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El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.19%

11 de octubre de 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.19% o 3.9 centavos, cotizando alrededor de 20.74 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.6989 y un máximo de 20.7567 pesos por dólar. En el mercado cambiario se observa un desempeño mixto, siendo las divisas más depreciadas el yen japonés con 0.59%, la rupia india con 0.48%, el rand sudafricano con 0.32% y el peso mexicano. El índice ponderado del dólar muestra un fortalecimiento de 0.09%, principalmente por la debilidad del yen japonés, cuyo tipo de cambio alcanzó un máximo de 113.04 yenes por dólar, su peor nivel frente al dólar desde el 14 de diciembre del 2018. 

El fortalecimiento del dólar y la debilidad del yen japonés se deben a que se mantiene fuerte la expectativa de: 

1. Incrementos en los precios de las materias primas, principalmente energéticos. Esta mañana el precio del WTI inicia con un incremento de 3.14%, cotizando en 81.85 dólares por barril, después de haber alcanzado un máximo de 82.18 dólares, nivel no visto desde 30 de octubre del 2014. Es probable que continúen las presiones al alza sobre los precios de los energéticos, a medida que se incrementa su demanda.

2. Presiones inflacionarias, lo que seguirá presionando al alza las tasas de los bonos a largo plazo. Esta mañana la tasa permanece sin cambios debido a que el mercado de bonos estará cerrado en Estados Unidos por la conmemoración del 12 de octubre. 

3. La expectativa de que la Reserva Federal anunciará el 3 de noviembre un recorte al programa de compra de bonos, lo que tiende a fortalecer al dólar estadounidense. 

En cuanto a indicadores económicos, el INEGI publicó la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI) de agosto de 2021, en la que se muestra que durante el mes ingresaron al país 4,622,311 visitantes, 13.3% menos que los registrados en julio. Respecto a agosto del año pasado, la cifra muestra un aumento de 88.4%. Sin embargo, esto se debe a la baja base de comparación del 2020. Al comparar la cifra con la del mismo mes de 2019, se observa una contracción de 41.9%.

En cuanto al ingreso de divisas por el gasto total de los visitantes internacionales, se estima que durante agosto fue de 1,800.9 millones de dólares, con un promedio de 389.61 dólares por visitante. Este promedio es significativamente mayor al observado en agosto de 2020 (+58.9%) y de 2019 (+88.5%). Este aumento se debe a que la disminución más fuerte en el número de visitantes totales se da en los excursionistas, que al permanecer menos de un día en el país sus gastos representan una muy baja proporción del gasto total, mientras que la mayoría del gasto (95%) proviene de los turistas internacionales.

Por otro lado, el Indicador Mensual de Actividad Industrial por entidad federativa (IMAIEF) de junio de 2021 mostró que 27 de 32 entidades federativas presentaron contracciones mensuales en el total de la actividad industrial, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad, mientras en mayo se registraron 17 entidades en contracción. Los mayores retrocesos mensuales se presentaron en las entidades de: Nayarit (-12.94%), Zacatecas (-8.96%), Puebla (-6.82%), Morelos (-6.61%) y Chiapas (-5.67%), mismas que representan 7.31% del total nacional de la actividad industrial. Mientras, los crecimientos mensuales se registraron en: Coahuila (12.17%), Colima (2.12%), Baja California Sur (1.20%), Tamaulipas (0.35%) y Baja California (0.10%), estados que representan 14.75% del total nacional de la actividad industrial.

Cabe destacar que, a junio 21 estados todavía no logran una recuperación completa de la actividad industrial con respecto a su nivel pre pandemia (febrero de 2020). Las entidades federativas con el mayor rezago son: Colima (-35.39%), Puebla (-18.78%), Morelos (-17.80%), Quintana Roo (-15.25%) y Veracruz (-14.60%), los cuales representan 10.97% del total nacional de la actividad industrial. 

En los estados que representan el mayor nivel de actividad industrial en el país (42.62% del total) se ha presentado un comportamiento mixto en su recuperación con respecto al nivel pre pandemia: Campeche (-8.05%), Ciudad de México (-6.13%), Jalisco (-0.26%), Estado de México (-1.00%), Nuevo León (+0.82%) y Coahuila (+5.01%).

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.62 y 20.78 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación moderada de 0.03%, cotizando alrededor de 1.1572 dólares por euro, mientras que la libra avanza en 0.17%, ubicándose en 1.3638 dólares por libra.  

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el mercado de bonos permanece cerrado ante la celebración del 12 de octubre. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.56%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.90 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.74% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.8453 a 1 mes, 21.3148 a 6 meses y 21.9600 pesos por dólar a un año.

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