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El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.13%

07 de octubre de 2021.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.13% o 2.7 centavos, cotizando alrededor de 20.53 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.4618 y un máximo de 20.5804 pesos. La recuperación del peso es consecuencia directa de dos factores:

1. La decisión de los republicanos en el Congreso de Estados Unidos de permitir un incremento al techo de la deuda hasta diciembre, eliminando el riesgo de un incumplimiento de obligaciones de deuda a partir del 18 de octubre. Sin embargo, es probable que en las semanas previas a diciembre nuevamente se incremente la percepción de riesgo, pues con el aplazamiento los republicanos realmente buscan que los demócratas inicien un proceso de reconciliación, algo que les obligaría a asumir solos la responsabilidad política de la deuda y que podría afectarles en ciclos electorales futuros.

2. Se ha moderado la especulación asociada a los riesgos inflacionarios, luego de que desde ayer disminuyeron los precios de los energéticos en el mercado de materias primas. Esta mañana, el WTI inicia con un retroceso de 1.39% cotizando en 76.36 dólares por barril, mientras el precio de la gasolina baja 0.73% y el gas natural en Estados Unidos baja 2.70% y en Europa 4.15%. Estas disminuciones se deben a que 1) en Estados Unidos los inventarios semanales de crudo reportados por la EIA mostraron un incremento durante la semana previa, resultado de un incremento en la producción, una disminución de las exportaciones y un incremento en las importaciones de petróleo y 2) a que en Rusia el presidente Vladimir Putin dijo que contribuirá a aliviar la crisis de gas natural que afecta a Europa.

De acuerdo con funcionarios con conocimiento de la política energética Rusia, los comentarios de Putin fueron un intento “deliberado” de calmar el mercado. Sin embargo, se espera que la oferta de Putin venga con condiciones, entre ellas tal vez sea que se apruebe rápidamente el gasoducto Nord Stream 2. Asimismo, no hay claridad de que Rusia pueda aumentar su producción de gas, la cual se dice, se encuentra cerca de su máxima capacidad.

En el mercado cambiario, las divisas más apreciadas son el rublo ruso (+0.64%), el rand sudafricano (+0.52%), el dólar australiano (+0.29%), la rupia india (+0.27%%) y la rupia de Indonesia (+0.25%). El peso mexicano se ubica en la posición 12 entre las divisas más apreciadas. No se observa que ninguna divisa pierda terreno frente al dólar. El índice ponderado del dólar muestra un retroceso 0.13%. En el mercado de capitales se observa apetito por riesgo, con el índice Hang Seng de Hong Kong avanzando 3.07%, mientras que en Europa los principales índices se recuperan en promedio cerca de 1.70%. En Estados Unidos, el mercado de futuros indica que los principales índices podrían iniciar la sesión con ganancias cercanas al 1%, con ganancias principalmente en empresas del sector tecnológico.

En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó la inflación de septiembre que se ubicó en una tasa anual de 6.00%, la más elevada desde abril cuando se ubicó en 6.08%, y una tasa mensual de 0.62%, la más elevada para un mes igual desde 2008. El dato de inflación estuvo en línea con las expectativas del mercado y confirma que durante septiembre continuaron observándose presiones inflacionarias, distribuidas entre los componentes subyacente y no subyacente.

La inflación subyacente, que incluye los productos y servicios con mayor estabilidad en su precio y que determina la tendencia de la inflación, se ubicó en una tasa anual de 4.92%, subiendo por décimo mes consecutivo y ubicándose en su mayor nivel desde agosto del 2017. A tasa mensual, la inflación subyacente se ubicó en 0.46%, la mayor para un mes igual desde 2016. Al interior del componente subyacente, las presiones inflacionarias se concentraron casi exclusivamente en los precios de las mercancías. Entre los productos con mayor incremento en precios al interior de la inflación subyacente, se destacan los aceites y grasas vegetales comestibles con un incremento mensual de 5.26%, seguido por los aceites lubricantes con 3.33% y el atún y sardina en lata con 2.93%. En el acumulado del año, los aceites y grasas vegetales son los que muestran una mayor inflación, de 29.18%. En el sector servicios continúan resaltando los incrementos en precios de los servicios educativos.

La inflación no subyacente, que incluye los productos con mayor volatilidad en su precio, se ubicó en una tasa anual de 9.37% y una tasa mensual de 1.10%, la mayor para un mes igual desde 2012. Al interior del componente no subyacente, se observan presiones tanto en los agropecuarios como en los energéticos. La inflación de productos agropecuarios se ubicó en una tasa anual de 10.41% y una tasa mensual de 1.38%. Al interior de frutas y verduras los mayores incrementos mensuales se observaron en los precios de los ejotes con 35.89%, la cebolla con 27.05%, el melón con 18.44% y el chile serrano con 14.42%.  En el resto de los productos agropecuarios se destaca el incremento mensual en los precios de las vísceras de res (1.71%), el huevo (1.23%) y la carne de res (1.11%), precios que se ven afectados por incrementos en precios de granos como el maíz.

Por su parte, el componente de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno mostró una inflación anual de 8.55% y una tasa mensual de 0.87%. En los productos energéticos el mayor incremento mensual se observó en el precio del gas doméstico LP con 4.73%, luego de haber registrado una disminución de 14.46% durante agosto. Por otro lado, el gas natural mostró una inflación mensual de 3.20% y la electricidad de 0.51%, mientras que los precios de las gasolinas de alto octanaje se incrementaron en 0.20%. En el acumulado del año, las mayores inflaciones de energéticos se observan en el gas doméstico LP (20.63%), gasolina de alto octanaje (16.84%) y el gas doméstico natural (15.25%).

Debido a que se identifican mayores riesgos al alza para la inflación, se ajusta la proyección de inflación anual hacia el cierre del año a 6.60%.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.48 y 20.73 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación moderada de 0.04%, cotizando alrededor de 1.1561 dólares por euro, mientras que la libra avanza en 0.14%, ubicándose en 1.3601 dólares por libra.  

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 0.8 puntos base y se ubica en 1.53%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.56%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.70 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.64% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.5797 a 1 mes, 21.20546 a 6 meses y 21.7067 pesos por dólar a un año.

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.93%

06 de octubre de 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.93% o 19.2 centavos, cotizando alrededor de 20.76 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 20.8867 pesos por dólar, nivel no visto desde el 25 de marzo. Desde el punto de vista técnico el tipo de cambio ya acumula seis sesiones consecutivas sin regresar al nivel clave de 20.40 pesos por dólar y el movimiento de esta mañana ha superado la resistencia clave de 20.75 pesos, lo que eleva la probabilidad de que el tipo de cambio siga observando movimientos al alza hacia 21.00 pesos por dólar. La mayor aversión al riesgo se debe a:

1. Hay mayores presiones inflacionarias debido a los incrementos en los precios de los energéticos, particularmente el petróleo y el gas natural.

2. Se ha elevado la probabilidad de que los bancos centrales alrededor del mundo sigan subiendo sus tasas de interés o comiencen a abandonar su postura monetaria ampliamente flexible en el caso de las economías avanzadas como Estados Unidos, Reino Unido y la Eurozona. Lo anterior se teme que afecte el ritmo de recuperación económica global. Esta mañana, la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años sube 1.2 puntos base a 1.54%, tocando un máximo de 1.5711%, nivel no visto desde el 17 de junio.

3. El Congreso de Estados Unidos sigue sin alcanzar un acuerdo que permita cancelar el techo de la deuda y se reduce la ventana de tiempo para aprobar un proceso de reconciliación que le daría liquidez al Departamento del Tesoro para solventar sus obligaciones. El proceso de reconciliación permitiría al partido Demócrata anular el techo de la deuda, pero al hacerlo asumiría políticamente la responsabilidad de la deuda que fue previamente autorizada por republicanos y no sería recíproco, pues durante el gobierno de Trump los demócratas respaldaron la cancelación del techo de la deuda. Esta vez los republicanos han dicho que no respaldarán una votación bipartidista y el proceso de reconciliación puede durar dos semanas. Hay que recordar que el riesgo de un incumplimiento de deuda se eleva a partir del 18 de octubre.

La aversión al riesgo es evidente en la mayoría de los mercados financieros. En el mercado cambiario, el índice ponderado del dólar avanza 0.47%, acercándose nuevamente al máximo en el año, mientras que, en la canasta amplia de principales cruces, solo el yen japonés muestra una apreciación (+0.04%) al ser considerada un activo refugio. Las divisas que más pierden son el peso mexicano (-0.93%), el forinto húngaro (-0.89%) y la rupia india (-0.72%).

La aversión al riesgo también es evidente en el mercado de capitales, observándose pérdidas desde la sesión asiática con el índice Nikkei 225 retrocediendo 1.05%, mientras que en Europa los principales índices pierden en promedio cerca del 2.00%, con el FTSE 100 de Londres retrocediendo 1.56% y el DAX de Alemania perdiendo 1.94%. En Estados Unidos el mercado de futuros muestra que los principales índices probablemente inicien la sesión con pérdidas significativas, cercanas al 1.00%, borrando las ganancias observadas en la sesión del martes.

En cuanto a indicadores económicos, esta mañana se publicó en Estados Unidos la encuesta ADP de empleo del sector privado correspondiente a septiembre, que mostró la creación de 568 mil posiciones laborales, dato por arriba de la expectativa del mercado de 430 mil. El indicador alimenta la expectativa de que la Fed podría comenzar el retiro del programa de compra de bonos el 3 de noviembre. El viernes se publicará la nómina no agrícola en donde se espera que se observe una creación de empleos de alrededor de 490 mil posiciones.

En México el indicador de consumo privado de julio registró un avance mensual de 0.05% y anual de 12.79%, apoyado por un efecto de baja base de comparación, pues en julio del 2020 cayó 15.37%. Con respecto al nivel pre pandemia de febrero del 2020, el indicador del consumo muestra una contracción de 2.67%, señalando que todavía no se logra una recuperación completa.

La Inversión Fija Bruta (IFB) del mes julio, aumentó 2.14% mensual y 16.99% anual. Al igual que el indicador del consumo, el indicador de inversión muestra un alto crecimiento anual debido a un efecto de baja base de comparación en 2020 por la crisis de la pandemia. En su comparación pre pandemia (diciembre 2019), aún se observa un rezago de 5.00%. Al interior, la inversión en equipo de transporte es la más rezagada, con contracciones de 17.57% (nacional) y 27% (importado), seguido de la construcción con 9.92%. Previo a la crisis del coronavirus, la IFB ya mostraba contracciones debido al deterioro de la confianza empresarial. Desde julio del 2018, la IFB en México se ha contraído 15.96%.

Finalmente, el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros de septiembre mostró que la producción de autos fue de 208,092 unidades, enfrentando una contracción anual de 33.30%, siendo el mayor retroceso anual para un septiembre desde que se tiene registro (2006). En su comparación con el nivel pre pandemia (septiembre 2019), la producción se ubica 34.75% por debajo, siendo la mayor limitante la escasez de chips semiconductores.

Por su parte, las exportaciones automotrices cayeron 24.18% en septiembre, ubicándose en 195,294 vehículos, el menor nivel para un mes de septiembre desde 2012. Las exportaciones aún se encuentran 31.29% por debajo de su nivel pre pandemia. Al 5 de octubre se reportan 86 días de bloqueos acumulados en 2021 en las vías férreas de Michoacán, según datos de la Asociación de Industriales del Estado de Michoacán A.C., afectando la participación del sector automotriz en el Puerto Lázaro Cárdenas.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.71 y 20.99 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.51%, cotizando alrededor de 1.1539 dólares por euro, mientras que la libra retrocede en 0.40%, ubicándose en 1.3575 dólares por libra.  

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 1.7 puntos base y se ubica en 1.54%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.58%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.90 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.68% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.8170 a 1 mes, 21.2945 a 6 meses y 21.9488 pesos por dólar a un año.

El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.09%

05 de octubre de 2021.-El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.09% o 1.8 centavos, cotizando alrededor de 20.51 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.4849 y un máximo de 20.6086 pesos por dólar. Al comienzo de la sesión se observa un desempeño mixto en el mercado cambiario, con el peso mexicano ubicándose en la posición 13 entre las divisas más depreciadas. Las mayores caídas se observan para el forinto húngaro con 0.40%, el zloty polaco con 0.29%, el yen japonés con 0.24%, el shekel israelí con 0.23% y el franco suizo con 0.20%. El desempeño mixto del mercado cambiario no es resultado de una mayor aversión al riesgo, sino de un fortalecimiento del dólar, cuyo índice avanza 0.14% tras una corrección a la baja de tres días.

Se espera que el dólar se mantenga fuerte debido a que siguen subiendo las expectativas de inflación y con eso se espera que la Reserva Federal adopte una postura monetaria menos flexible. Con respecto al futuro de la política monetaria, la atención del mercado está puesta en: 1) la nómina no agrícola de septiembre que se publicará este viernes y que se espera que muestre la creación de alrededor de 490 mil posiciones laborales. Un dato por arriba de esta expectativa fortalecería la especulación de que la Fed anunciará un recorte al programa de compra de bonos a partir del 3 de noviembre. 2) La evolución de los precios de los energéticos, que siguen subiendo luego de que la OPEP y países aliados anunciaron que no incrementarán su oferta petrolera a un ritmo más acelerado, a pesar de que la demanda por energéticos se está elevando en países de Europa y en China. Esta mañana el WTI inicia con un incremento de 1.03%, cotizando en 78.42 dólares por barril y alcanzando un máximo de 78.59 dólares, nuevo máximo desde el 10 de noviembre del 2014. También siguen subiendo los precios del gas natural en Europa, avanzando 16.36% a un nuevo máximo histórico mientras que en Estados Unidos sube 4.09%.

En el mercado de capitales se observan ganancias, principalmente en la sesión europea, con los principales índices avanzando en promedio 1%, con el FTSE 100 subiendo 0.75% y el DAX de Alemania subiendo 0.51%. El mercado de futuros también muestra que los principales índices de Estados Unidos probablemente inicien la sesión con ganancias cercanas al 0.40%, corrigiendo parte de las pérdidas de la sesión del lunes.

No se pueden descartar episodios de aversión al riesgo principalmente por: 1) la situación financiera de empresas del sector inmobiliario en China, en donde ayer una segunda inmobiliaria llamada Fantasía Holdings, incumplió con un pago de deuda de 205 millones de dólares y 2) el riesgo de que el Congreso de Estados Unidos no suspenda el techo de la deuda, lo que podría llevar a un incumplimiento de pagos de deuda después del 18 de octubre.

En cuanto a indicadores económicos en Estados Unidos, hoy se publicó la balanza comercial de bienes y servicios de agosto, la cual mostró un déficit de 73.3 mil millones de dólares (mdd), aumentando a una tasa mensual de 4.2% y superando la expectativa del mercado de 70.8 mil mdd. Al interior, las exportaciones aumentaron a una tasa mensual de 0.5% mientras que las importaciones avanzaron 1.4%. Cabe destacar que, durante agosto se registró un déficit récord con Taiwán y Vietnam. En el acumulado de los primeros ocho meses del año, el principal socio comercial de Estados Unidos fue México, representando el 14.6% del flujo comercial estadounidense, seguido de Canadá con 14.5%, China con 13.8%, Japón con 4.8% y Alemania con 4.5%. Específicamente en agosto, el principal socio comercial de Estados Unidos fue Canadá, manteniéndose como el mayor socio comercial por cuarto mes consecutivo y representando el 14.4% del comercio internacional de Estados Unidos, mientras que México se ubicó en segundo lugar, representando el 14.3%.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.42 y 20.65 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.15%, cotizando alrededor de 1.1604 dólares por euro, mientras que la libra avanza en 0.10%, ubicándose en 1.3624 dólares por libra.  

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 1.0 punto base y se ubica en 1.49%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.50%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.70 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.68% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6199 a 1 mes, 21.0835 a 6 meses y 21.7225 pesos por dólar a un año.

El peso inicia la sesión siendo la divisa más depreciada

04 de octubre de 2021.- El peso inicia la sesión siendo la divisa más depreciada, perdiendo 8.0 centavos o 0.39% al cotizar alrededor de 20.53 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.4172 y un máximo de 20.5862 pesos por dólar. En el mercado cambiario el dólar estadounidense muestra un debilitamiento de 0.12%, con pocas divisas perdiendo terreno, destacándose el peso mexicano, seguido de la rupia india (-0.25%), el rublo ruso (-0.19%), el peso chileno (-0.18%), el rand sudafricano (-0.11%) y el yen japonés (-0.07%). La depreciación del peso probablemente se debe a una mayor percepción de riesgo respecto a México, luego de que la semana pasada el gobierno envió al Congreso una iniciativa de reforma eléctrica con el objetivo de fortalecer a la CFE. De aprobarse, la reforma generaría un mayor costo para los usuarios finales, presión para las finanzas públicas, mayor probabilidad de recorte en la calificación crediticia de la deuda soberana de México, menor crecimiento de la inversión fija, salidas de capitales y menor crecimiento económico en el largo plazo.

A nivel internacional sigue existiendo incertidumbre con respecto al riesgo de un incumplimiento de la deuda en Estados Unidos, pues la semana pasada el Congreso evitó un cese de operaciones del gobierno, pero no se elevó el techo de la deuda. Aunque el incumplimiento tiene una muy baja probabilidad de ocurrir, el mercado se mantendrá atento a las negociaciones entre republicanos y demócratas. La mayor incertidumbre se ve reflejada en la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro, que en su plazo a 10 años muestra un incremento de 2.4 puntos base, ubicándose en 1.46%.

En los mercados de capitales también se observa nerviosismo. En Asia, el índice Nikkei 225 cerró con un retroceso de 1.13% y el Hang Seng de Hong Kong con una caída de 2.19%. Por su parte, el mercado de Shanghái permanecerá cerrado durante la Semana Dorada de China. Cabe destacar que, el domingo por la noche se dio a conocer que el gigante inmobiliario chino, Evergrande, suspendió operaciones en la bolsa de Hong Kong y se dio a conocer en medios que podría vender el 51% de su división inmobiliaria (por cerca de 5.1 mil millones de dólares), con el objetivo de obtener liquidez para hacer frente a sus obligaciones.

En el mercado de materias primas, las principales mezclas de petróleo inician la sesión con pérdidas a la espera de la resolución que dará la OPEP y sus aliados (OPEP+) tras su reunión mensual del 4 octubre. El mercado espera que el grupo apruebe un plan para aumentar la producción en 400 mil barriles diarios en el próximo mes como fue acordado en julio. Así, el WTI inicia la sesión con pocos cambios, cotizando en 75.90 dólares por barril, lo que equivale a un ligero aumento en su precio de 0.03%. En semanas recientes, las presiones al alza sobre los precios de los energéticos no siempre han ocasionado un fortalecimiento de las divisas de países productores, pues se trata de una crisis de energéticos que se espera ocasione presiones inflacionarias y una desaceleración de la actividad económica.

En cuanto a indicadores económicos, hoy se publicó información relevante para México. INEGI publicó el Sistema de Indicadores Compuestos: Coincidente y Adelantado (SICCA), correspondiente al mes de julio de 2021. Los indicadores, de acuerdo al enfoque clásico, mostraron una mejoría luego de la desaceleración observada en junio. El indicador coincidente, diseñado para ubicar a la economía de México en un punto específico del ciclo económico, mostró un avance mensual de 1.37% o 1.40 puntos, luego de haber disminuido 0.30 puntos en junio. Así, el índice permanece 6.33% por debajo de enero del 2020, nivel previo a la pandemia. Además, el indicador se ubica 8.81% por debajo de su último pico, alcanzado en mayo del 2018 de 113.5 puntos. El indicador adelantado, cuyo objetivo es anticipar la etapa del ciclo en la que se encontrará la economía en el futuro, mostró un incremento mensual de 0.47%, hilando 15 meses consecutivos de avances y ubicándose en 107.4 puntos, su mayor nivel desde que existe registro. Con el incremento de julio, el indicador adelantado se situó 0.09% por encima del máximo histórico anterior alcanzado en septiembre del 2018.

Por su parte, la venta total al público de vehículos ligeros correspondiente al mes de septiembre se ubicó en 76,930 unidades. Esta es la cifra más baja de autos vendidos para un mes de septiembre desde 2011. A tasa anual, las ventas se contrajeron 1.13%. Mientras que al realizar una comparación con respecto a su nivel pre pandemia (septiembre del 2019), las ventas automotrices muestran un rezago de 23.63%. La producción automotriz se ha visto afectada por la escasez de chips semiconductores y la persistente debilidad de la demanda interna.

Finalmente, INEGI publicó los resultados de la Encuesta Nacional de Confianza del Consumidor (ENCO) correspondiente al mes de septiembre de 2021. Los resultados muestran un crecimiento de 0.8 puntos en el mes, con lo que el indicador se ubica 7.1 puntos por encima de su nivel de hace 12 meses y llega a acumular un aumento de 5.0 puntos en lo que va del 2021. Los cinco componentes del indicador mostraron crecimiento durante el mes, observándose los mayores incrementos en los componentes relacionados a la situación económica del país: la situación hoy respecto a la de hace 12 meses (+0.83) y la situación del país dentro de 12 meses respecto a la de hoy (+0.77). También mostró un avance importante de 0.57 puntos la expectativa de los hogares respecto a su situación económica en dentro de 12 meses, siendo este el componente en el que los consumidores muestran el mayor nivel de confianza. La confianza del consumidor en septiembre retomó la tendencia al alza después de dos caídas consecutivas en julio y agosto, después de que la situación de la pandemia empeorara en el pico de la tercera ola de COVID-19.

En la semana se publicarán algunos datos económicos de relevancia. En México el jueves se publica la inflación de septiembre que Grupo Financiero Base estima en 0.64% mensual y 6.03% anual, con la inflación subyacente ubicándose en una tasa anual cercana a 4.95%, por lo que es probable que las expectativas hacia el cierre del año sigan presionadas al alza. En Estados Unidos se destaca la publicación de la nómina no agrícola de septiembre, dato que se publica el viernes y que se espera muestre la creación de 470 mil posiciones laborales.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.42 y 20.56 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.35%, cotizando alrededor de 1.1637 dólares por euro, mientras que la libra avanza en 0.42%, ubicándose en 1.3603 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 1.91 puntos base y se ubica en 1.48%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.41%.

Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.75 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.62% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6174 a 1 mes, 21.0628 a 6 meses y 21.6910 pesos por dólar a un año.

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.48%

01 de octubre de 2021.- l peso inicia la sesión con una apreciación de 0.48% o 9.8 centavos cotizando alrededor de 20.54 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.4998 y un máximo de 20.7288 pesos durante el overnight, nuevo máximo desde el 18 de junio. Cabe recordar que en el nivel de 20.75 pesos por dólar hay una resistencia clave, por lo que en niveles cercanos se comienza a debilitar la demanda por dólares, permitiendo que el tipo de cambio muestre correcciones como la de esta mañana. Esta es la primera sesión que el peso recupera terreno, luego de depreciarse durante cinco sesiones consecutivas, en las que acumuló un retroceso de 2.95% o 59 centavos.

En el mercado cambiario, la mayoría de las divisas pierden terreno frente al dólar, cuyo índice ponderado pierde 0.21%. Se observa un mayor apetito por riesgo al comienzo del cuarto trimestre, siendo las divisas más apreciadas la corona noruega (+1.16%), el zloty polaco (+0.75%), el rand sudafricano (+0.67%) y la lira turca (+0.63%). El peso mexicano se ubica como la octava divisa más apreciada esta mañana. El apetito por riesgo también se observa en el mercado de capitales, donde los principales índices europeos muestran pocos cambios, pero se han recuperado de caídas al comienzo de la sesión, mientras que, en Estados Unidos, el mercado de futuros muestra que los tres principales índices probablemente inicien la sesión con avances mayores a 0.30%. Cabe agregar que en China el mercado de capitales permaneció cerrado por el Día Nacional de la República de China, y permanecerá cerrado hasta el 7 de octubre en un periodo conocido como la semana dorada.

A pesar del rebote de hoy en los mercados, es probable que en octubre continúe el nerviosismo por los riesgos globales de desaceleración económica y alta inflación, lo que también eleva la probabilidad de que los bancos centrales adopten una postura monetaria menos flexible. En la Eurozona se publicó la inflación de septiembre en 3.4% anual, su mayor nivel en 13 años, mientras que la inflación subyacente se ubicó en 1.9%, su mayor nivel también en 13 años. Cabe recordar que la inflación subyacente excluye los precios de los energéticos, por lo que, al subir, implica que los precios al consumidor de bienes y servicios se están viendo presionados por mayores costos de insumos.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el reporte de Ingreso y Consumo Personal de agosto. Los ingresos personales mostraron un incremento mensual de 0.2%, luego de haber incrementado 1.1% en julio, hilando tres meses consecutivos al alza. La tasa de ahorro en agosto se ubicó en 9.4%, disminuyendo desde el 9.6% registrado en julio, aunque manteniéndose por encima del nivel pre pandemia (febrero 2020) de 8.3%. Por su parte, el consumo personal avanzó a una tasa mensual de 0.8%, superando ligeramente las expectativas del mercado de 0.7%. Por último, el índice de precios del consumo personal (PCE deflator) el cual es seguido por la Reserva Federal como medida de inflación, se ubicó en una tasa anual de 4.3%, por encima del observado en julio de 4.2% y siendo su mayor nivel desde enero de 1991. Asimismo, el PCE excluyendo alimentos y energía se ubicó en una tasa anual de 3.6%, manteniéndose en el mismo nivel al observado en julio. Hacia adelante se espera que continúen las presiones inflacionarias, impulsadas por los cuellos de botella a nivel global y el alza en los precios de los commodities.

En México se publicó el Indicador de Confianza Empresarial (ICE) de septiembre, que mostró una mejora en los sectores de comercio, construcción y servicios. Por su parte, el ICE de manufactura retrocedió 0.08 puntos mensual siendo la tercera disminución al hilo y ubicándose en 51.20 puntos. A pesar de la disminución, la manufactura permanece por quinto mes consecutivo por encima del umbral de optimismo. El ICE de construcción creció 1.79 puntos, ubicándose en 49.59 puntos, siendo su segundo avance al hilo, pero aún no logra subir del umbral de 50 puntos. Por su parte, el ICE de comercio avanzó 1.13 puntos a 54.98 puntos, siendo el sector mejor posicionado entre los encuestados. Finalmente, el ICE de servicios se ubicó en 51.05 puntos, logrando subir del umbral de optimismo.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.39 y 20.60 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.17%, cotizando alrededor de 1.1600 dólares por euro, mientras que la libra avanza en 0.52%, ubicándose en 1.3544 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 0.7 puntos base y se ubica en 1.49%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.38%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.75 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.62% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6174 a 1 mes, 21.0628 a 6 meses y 21.6910 pesos por dólar a un año.