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Peso inicia la sesión con una depreciación de 0.29%

27 de Abril de 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.29% o 5.8 centavos, con el tipo de cambio cotizando alrededor de 19.93 pesos por dólar, luego de alcanzar un máximo de 19.9458 pesos en el overnight. La depreciación del peso mexicano se podría deber principalmente a dos factores:

  1. Un aumento en los rendimientos de bonos del Tesoro, en particular del bono a 10 años, el cual se utiliza como referencia para la tasa libre de riesgo de largo plazo. La tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 1.4 puntos base, ubicándose en 1.58%, cerca de 5.5 puntos base por encima del mínimo reciente de 1.5268%, alcanzado el 15 de abril. El incremento en este rendimiento refleja la expectativa del mercado de que la recuperación económica está siendo acelerada, lo que favorece las inversiones en activos más riesgosos. Asimismo, fortalece la expectativa de que podría haber presiones inflacionarias y/o que la Reserva Federal pueda moderar su postura monetaria, lo que desincentiva inversiones en activos con renta fija, como bonos gubernamentales. En el mercado cambiario, esto ocasiona un fortalecimiento del dólar estadounidense frente a sus principales cruces.
  2. Una depreciación del rand sudafricano, luego de que el ministro de Finanzas de ese país señalara que la aprobación de las reformas energéticas es prioridad para alcanzar la recuperación económica. De hecho, en la canasta amplia de principales cruces, el rand sudafricano es la divisa más depreciada, con una pérdida de 0.40%. El peso mexicano le sigue como la segunda divisa con peor desempeño y se observa una alta correlación en sus movimientos intradía. Lo anterior se debe a que el peso mexicano es una de las divisas de economías emergentes más líquidas y que cotiza las 24 horas, por lo que se utiliza para especular sobre eventos en otras economías emergentes, a pesar de que no afecte directamente a México.

En cuanto a indicadores económicos, en México la Balanza Comercial de marzo mostró un déficit de 3,004 mdd, luego del superávit de 2,681 mdd observado en febrero, de acuerdo con cifras originales. Así, en el primer trimestre del 2021, la balanza comercial registra un déficit de 1,559 mdd, el primero desde el segundo trimestre del 2020.

Durante marzo, se observó una reactivación importante en el comercio internacional luego de que las condiciones climatológicas lo habían limitado en febrero. De acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad, en marzo las exportaciones totales avanzaron a una tasa mensual de 4.3%, la mayor desde octubre del 2020, luego de haber registrado dos meses de retrocesos consecutivos. A tasa anual, las exportaciones totales crecieron 9.9%. Al interior, las exportaciones petroleras crecieron 18.6% mensual, mientras que las no petroleras incrementaron 3.6%. Específicamente las exportaciones manufactureras avanzaron 3.7% mensual, luego de dos meses de contracciones. Resalta la disminución mensual de 1.6% en las exportaciones del sector automotriz, siendo el segundo retroceso consecutivo (-11.5% en febrero). En los primeros meses del año, la producción del sector automotriz se ha visto limitada por la escasez global de semiconductores. El día de ayer la empresa Volkswagen anunció que se suspenderá la producción de su modelo Tiguan del 6 al 16 de mayo y del modelo Jetta del 3 al 19 de mayo, por lo que la industria automotriz y las exportaciones del sector seguirán mostrando una afectación durante el segundo trimestre.

Las importaciones mostraron la recuperación más significativa, creciendo a una tasa mensual de 18.3%, mientras que a tasa anual aumentaron 25.9%, de acuerdo a cifras ajustadas por estacionalidad. Al interior de las importaciones, las de bienes de uso intermedio fueron las que mostraron un mayor incremento mensual, al avanzar 20.6%, siendo el mayor crecimiento desde junio del 2020. Cabe recordar que las importaciones de bienes intermedios sirven para producir bienes y poder satisfacer la demanda externa y son por lo tanto un barómetro de la recuperación económica global, principalmente de Estados Unidos. Las importaciones de bienes de consumo y de capital también mostraron aumentos mensuales significativos de 10.6% (la mayor desde noviembre del 2020) y 8.9% (la mayor desde marzo del 2015), respectivamente, reflejando mayor fortaleza en la demanda interna a partir de marzo.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.89 y 20.02 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.02%, cotizando en 1.2089 dólares por euro, mientras que la libra gana 0.12% y cotiza en 1.3915 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 1.4 puntos base, a 1.58%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en 6.71%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.90% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9879 a 1 mes, 20.3410 a 6 meses y 20.7992 pesos por dólar a un año.

El peso inicia sesión con una depreciación moderada

26 de Abril de 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.03%, cotizando alrededor de 19.83 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.8000 y un máximo de 19.8661 pesos por dólar, mostrando un intervalo de variación de sólo 6.6 centavos, el menor desde el 1 de enero que fue día inhábil y antes de esa fecha desde el 17 de febrero del 2020, antes de que los mercados se vieran sacudidos por el impacto inicial de la pandemia del Covid19. La estabilidad del tipo de cambio esta mañana es reflejo de la cautela entre los participantes del mercado, al comienzo de una semana relevante en cuanto a indicadores económicos y eventos.

El principal evento relevante será el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal programado para el miércoles a las 13:00 horas, en donde se espera que se mantengan sin cambios la tasa de interés y los programas de compra de bonos. El peso mexicano podría observar una apreciación adicional si se confirma un lenguaje ampliamente flexible por parte de la Fed en su comunicado y de Jerome Powell en su conferencia de prensa. Por ahora el índice ponderado del dólar se mantiene estable, avanzando 0.01% en la sesión. Posteriormente será relevante la publicación el jueves 29 del crecimiento económico de Estados Unidos del primer trimestre, que Banco BASE estima se ubique en una tasa trimestral anualizada cercana a 8.0%, equivalente a una tasa trimestral de 1.9%. La confirmación de una recuperación económica acelerada en el primer trimestre del 2021 eleva la probabilidad de episodios de mayor apetito por riesgo.

Por su parte, en México, se destaca la publicación el viernes 30 del crecimiento económico del primer trimestre, que Banco BASE estima se ubique en una tasa trimestral de 0.2% y una tasa anual de -3.3%, resultado de un estancamiento económico significativo durante los meses de enero y febrero.

Cabe mencionar que esta mañana existen señales contradictorias para los mercados, pues, aunque sigue la expectativa de una sólida recuperación económica global, también siguen avanzando los casos de coronavirus en algunos países. En la India, se registraron 352,991 nuevos casos de Covid19, siendo el quinto día consecutivo con más de 300 mil nuevos contagios, lo que indica que la amenaza de la pandemia sigue presente. Debido a lo anterior, el mercado de materias primas ha mostrado un desempeño mixto y esta mañana el precio del cobre avanza 1.84%, acumulando un incremento de 25.93% en el año y un nivel de 9.758 dólares por tonelada métrica, el más alto desde agosto del 2011. Por el contrario, el precio del petróleo WTI pierde 1.34% esta mañana y ha retrocedido 9.81% desde el máximo en el año, cotizando en 61.31 dólares por barril, esto debido al deterioro de las expectativas de crecimiento en India que es el tercer mayor importador de crudo a nivel global.

En cuanto a indicadores económicos, esta mañana se destaca el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) que mostró una disminución real de 0.3% durante febrero, cayendo por tercer mes consecutivo según cifras desestacionalizadas. Tanto las actividades primarias como las terciarias disminuyeron 0.3% respecto al mes previo, mientras que las actividades secundarias aumentaron 0.4%. Este incremento en el sector secundario se da gracias al crecimiento mensual de 2.5% en construcción y de 2.3% en minería, compensando la caída de 2.1% en el sector manufacturero y de 3.8% en la generación de energía y suministro de agua y gas, los cuales se vieron afectados a mediados de febrero por la helada en el norte del país que obligó a muchas plantas a detener su producción por un par de días ante los elevados costos del gas. Dentro del sector terciario, destaca la caída de 1.6% en el comercio al por mayor, siendo esta la contracción mensual más fuerte desde mayo de 2020. Por otro lado, aunque el comercio al por menor muestra una disminución menor de 0.4%, es el tercer mes consecutivo en el que cae. Los únicos subsectores terciarios en los que se observa un crecimiento mensual son el de información en medios masivos (2.1%), actividades gubernamentales (0.7%) y servicios educativos y de salud (0.01%), que muy probablemente se deba exclusivamente al sector salud.

Respecto a febrero del año pasado, el IGAE muestra una contracción anual de 4.0%, con lo que acumula 20 meses consecutivos de caídas (desde julio de 2019). El único sector con crecimiento en los últimos 12 meses es el primario, que crece a una tasa de 6.3%, mientras que el secundario y terciario siguen aún afectados por la pandemia, cayendo 3.1% y 5.0%, respectivamente. Como ya se ha mencionado en ocasiones anteriores, el sector terciario es el más afectado dado que requiere un mayor grado de movilidad y contacto entre personas, lo cual ha sido limitado por disposiciones oficiales de las autoridades o incluso de manera voluntaria. Sin embargo, hay que recordar que la recesión comenzó desde antes que la pandemia. El sector secundario comenzó a mostrar contracciones anuales en marzo 2019, un año antes de la pandemia y acumula ya 24 meses consecutivos de caídas. El factor principal detrás de esto es la baja inversión y generación de empleo, que en los últimos dos años se ha deteriorado significativamente, limitando las posibilidades de crecimiento en el mediano y largo plazo.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.79 y 19.91 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.14%, cotizando en 1.2080 dólares por euro, mientras que la libra gana 0.03% y cotiza en 1.3880 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 2.8 puntos base, a 1.59%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en 6.74%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.78% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9164 a 1 mes, 20.2591 a 6 meses y 20.7176 pesos por dólar a un año.

Peso inicia la sesión con una apreciación de 0.46%

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.46% o 9.3 centavos, con el tipo de cambio cotizando alrededor de 19.84 pesos por dólar, luego de alcanzar un mínimo de 19.8182 y un máximo de 19.9486 pesos. En el resto del mercado cambiario, el dólar se debilita frente a sus principales cruces, debido principalmente a un movimiento correctivo a la baja.

En la sesión del jueves, algunos mercados financieros tuvieron un episodio de volatilidad, luego de que un medio estadounidense filtrara una propuesta del presidente Joe Biden para incrementar el impuesto sobre ganancias de capital, de 20% a cerca de 40%. Este impuesto podría incrementar en función de los ingresos de los contribuyentes, lo que, junto con las tasas impositivas estatales, podría sumar a más de 50% para algunos inversionistas en estados como California. La nota citó fuentes con conocimiento del tema, en anonimato, por lo que el movimiento de hoy sugiere que el mercado podría estar a la espera de un comunicado oficial.

De hecho, en el mercado cambiario, el peso mexicano regresa cerca de los niveles de ayer por la mañana, entre 19.80 y 19.90 pesos, al igual que el índice ponderado del dólar estadounidense, que regresa a los mínimos de ayer en el overnight, entre 1,129 y 1,130 puntos.

Un factor que puede estar contribuyendo con este debilitamiento del dólar es la publicación de las estimaciones preliminares de los índices PMI, correspondientes a abril. En Japón, la Eurozona, Alemania, Francia, y el Reino Unido, los índices de manufactura y servicios se ubicaron por encima del umbral de expansión de 50 puntos. Para el caso del PMI de manufactura de la Eurozona (63.3), se trató de un nuevo máximo en registro en la serie que comienza en junio de 1997, mientras que el PMI manufacturero del Reino Unido (60.7) tuvo su mayor lectura desde julio de 1994.

En México, el INEGI publicó los resultados de la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC) correspondiente al mes de febrero 2021, los cuales muestran que los ingresos por suministro de bienes y servicios al por menor creció 1.6% en el mes, con lo que registra una tasa anual de -3.8%, la menor contracción anual desde marzo del año pasado. Dentro del indicador, a tasa mensual los únicos dos subsectores que cayeron fueron el de artículos para el cuidado de la salud (-3.5%) y el de enseres domésticos, computadoras y artículos para la decoración de interiores (-0.3%). Por otro lado, los 7 subsectores restantes mostraron un crecimiento mensual, destacando los de productos textiles, bisutería y ropa (5.8%), artículos de papelería, para el esparcimiento, y artículos de uso personal (5.1%), tiendas de autoservicio y departamentales (4.0%) y ventas por internet (1.7%).

A tasa anual, solamente cuatro subsectores muestran tasas positivas: ventas por internet (62.3%), artículos de salud (9.1%), artículos de ferretería, tlapalería y vidrios (5.0%) y tiendas de autoservicios y departamentales (0.2%). El resto de los sectores aún muestran contracciones elevadas, pues la recuperación ha sido heterogénea en el sector terciario, especialmente por las restricciones a algunas actividades, así como una reestructuración del gasto de los hogares enfocada más gastos esenciales o gastos para el hogar. Se espera que las ventas minoristas terminen su recuperación a medida que los consumidores recuperen la confianza en el manejo de la pandemia y que perciban una mejora en su situación económica, pues aún hay un estancamiento de la economía, una tasa de desempleo extendido elevada y a la vez una inflación con tendencia al alza.

Por otro lado, la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) mostró un aumento mensual real de 2.59% en los ingresos totales por suministro de bienes y servicios durante febrero, reanudando su recuperación luego de que en enero se observó una caída mensual de 6.40%. El incremento se da ante una mejora en las condiciones epidemiológicas, recordando que a finales de febrero únicamente dos estados permanecían en semáforo rojo. En términos anuales, los ingresos totales del sector servicios muestran una contracción de 11.91%, hilando 15 meses de retrocesos consecutivos, periodo todavía menor a las 16 caídas anuales observadas en la crisis anterior, de enero 2009 a abril 2010. Al segundo mes del 2021, los ingresos por servicios continúan ubicándose 10.56% por debajo del nivel pre-pandemia (marzo), evidencia de la dificultad que ha enfrentado este sector para lograr una recuperación.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.78 y 19.99 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.44%, cotizando en 1.2068 dólares por euro, mientras que la libra gana 0.35% y cotiza en 1.3888 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 1.0 punto base, a 1.55%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en 6.79%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.74% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.8832 a 1 mes, 20.2358 a 6 meses y 20.6958 pesos por dólar a un año.

El peso inicia sesión de 0.16%

22 de Abril de 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.16% o 3.2 centavos, con el tipo de cambio cotizando alrededor de 19.93 pesos por dólar, luego de alcanzar un mínimo de 19.8648 y un máximo de 19.9809 pesos.

En el resto del mercado cambiario, la mayoría de las divisas muestra movimientos moderados. De hecho, las divisas más apreciadas en la canasta amplia de los 31 principales cruces del dólar, son el rublo ruso, con una apreciación de 1.17%, y el real brasileño, con un alza de 1.03%, mientras que la tercera divisa con mayor ganancia es el ringgit de Malasia, con una apreciación moderada de 0.19%. De igual manera, las divisas más depreciadas en esta canasta son el peso chileno, que pierde 1.10%, y la lira turca, que pierde 0.94%, mientras que la segunda divisa con mayor depreciación es el dólar neozelandés, que pierde 0.45%.

El mercado parece seguir ponderando algunos riesgos. Por un lado, sigue latente el riesgo de que la pandemia de Covid-19 pueda afectar la recuperación económica. En Japón, el primer ministro Yoshihide Suga recomendó aplicar estado de emergencia en algunas regiones, incluyendo las ciudades de Tokio y Osaka, debido a un incremento en el número de casos nuevos del virus. Evitar un brote en este país se ha vuelto particularmente relevante para el gobierno japonés, ya que en unos meses se llevarán a cabo los juegos olímpicos. Adicionalmente, la India reportó 314,835 nuevos casos de coronavirus en las últimas 24 horas, rompiendo el récord de Estados Unidos, de 314,312 casos el día 21 de diciembre del 2020. La Organización Mundial de la Salud señaló que otros países que también están observando un incremento importante en el número de casos son Argentina, Turquía y Brasil.

Por otro lado, parte del mercado continúa mostrando optimismo por la recuperación económica y el avance de la campaña de vacunación. La atención del inversionista en las últimas semanas se ha concentrado sobre los reportes financieros del primer trimestre del 2021, que han reflejado un mejor desempeño de las empresas conforme se ha recuperado la economía. En sesiones en las que no se publicaron muchos indicadores económicos, los resultados trimestrales han determinado el apetito por riesgo.

En cuanto a eventos relevantes, en Europa el Banco Central Europeo (BCE) dio a conocer su decisión de política monetaria, manteniendo sin cambios sus principales tasas de referencia: la tasa de refinanciamiento en 0.0%, la tasa de depósitos en -0.50% y la tasa de préstamos en 0.25%. Asimismo, el BCE mantuvo sin cambios su programa de compra de bonos en 1.85 billones de euros, señalando que el ritmo de compras podría acelerarse en el trimestre actual, en función del avance de la campaña de vacunación en comparación con los brotes nuevos de Covid-19.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos, se publicó el reporte semanal de empleo, el cual mostró que las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo disminuyeron en 39 mil con respecto a la semana anterior, ubicándose en 547 mil unidades, muy por debajo de las 610 mil esperadas por el mercado. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo, de aquellas personas que ya recibieron apoyo o que continúan a la espera de, disminuyeron de 3.708 a 3.674 millones.

En México, la inflación de la primera quincena de abril sorprendió al alza, al ubicarse en una tasa quincenal de 0.06%, siendo la mayor tasa para una quincena igual desde abril del 2009, cuando se ubicó en 0.14%. Por su parte, la tasa de inflación anual se ubicó en 6.05%, siendo la mayor tasa de inflación desde la segunda quincena de diciembre de 2017, cuando se ubicó en 6.85%.

La mayor inflación se explica por presiones inflacionarias mayores a lo esperado en el componente subyacente y presiones deflacionarias menores a lo esperado en el componente no subyacente, en donde ya se anticipaba la disminución de tarifas de energía eléctrica. La inflación subyacente tuvo una incidencia de 0.14% quincenal sobre la inflación general, lo que estuvo compensado por una incidencia negativa de 0.07% quincenal del componente no subyacente (0.14% – 0.07% = 0.06%).

Las presiones inflacionarias en el componente subyacente se reflejaron en una inflación quincenal de 0.18% y anual de 4.13%, con las presiones concentradas en ambos subcomponentes de mercancías que explican el 83.7% de la incidencia de la inflación subyacente sobre la inflación general.

Los precios de las mercancías alimenticias subieron a una tasa quincenal de 0.25%, ubicándose en una tasa anual de 5.96%, mientras que las mercancías no alimenticias subieron a una tasa quincenal de 0.32%, ubicándose en una tasa anual de 5.32%. Al interior de las mercancías, los productos con mayor incremento quincenal en precios no mostraron un patrón claro, pues los mayores aumentos fueron en productos de higiene personal y medicamentos, aunque se observa un incremento significativo en el precio de las tortillas de maíz de 0.89%. En el acumulado de las primeras siete quincenas del año los mayores incrementos acumulados en precios en mercancías fueron de televisores (+6.77%), comedores y antecomedores (+6.26%), películas y música (+6.25%), aceites y grasas vegetales comestibles (+6.12%), aparatos de aire acondicionado (+5.98%), tortilla de maíz (+5.69%) y motocicletas (+5.29%).

Los precios de los servicios subieron a una tasa moderada de 0.06% quincenal, ubicándose en una tasa anual de 2.47%, pues las presiones más significativas ocurrieron en la segunda quincena de marzo en anticipación a la Semana Santa. Durante la primera quincena de abril, los servicios con mayor incremento quincenal en su precio fueron los servicios culturales, diversiones y espectáculos deportivos (+1.23%), seguro de automóvil (+0.47%) y loncherías, fondas, torterías y taquerías (+0.45%).

La inflación no subyacente, componente que incluye productos con precios de mayor volatilidad, se ubicó en una tasa quincenal de -0.28% y una tasa anual de 12.21%. Al interior, se observó un incremento de los precios de productos agropecuarios a una tasa quincenal de 1.60% y anual de 3.63%, el incremento quincenal más significativo fue en el subcomponente de frutas y verduras, que subió a una tasa quincenal de 3.23%, destacándose incrementos quincenales en el precio del chile serrano (+25.13%), jitomate (+18.84%), aguacate (+15.74%) y melón (+10.47%).

Por su parte, el subcomponente de energéticos mostró una disminución quincenal en precios de 2.31%, ubicándose en una tasa anual de 28.22%, producto de un claro efecto de baja base de comparación con respecto a la misma quincena del 2020. Cabe destacar que la inflación anual del subcomponente de energéticos es la más elevada desde la segunda quincena de marzo de 1997. Hace un año, la inflación anual del mismo componente fue de -15.36% y observó disminuciones anuales durante 11 quincenas consecutivas, desde la primera quincena de febrero hasta la segunda quincena de julio del 2020, consecuencia del inicio de la pandemia del Covid19 y una caída en la demanda por energéticos.

Al interior del componente de energéticos, el mayor incremento quincenal fueron los precios de la gasolina de alto octanaje a una tasa de 0.62%, seguido de la gasolina de bajo octanaje con un incremento de 0.11%. El precio del gas LP bajó 2.31% quincenal y de la electricidad bajó 12.03% quincenal. Durante las primeras siete quincenas del año, los mayores incrementos en precios acumulados son el gas LP (+18.32%), la gasolina de alto y bajo octanaje (+18.10 y 12.71% respectivamente) y el gas natural (+2.30%).

Con la publicación del dato de hoy, la expectativa de inflación para abril sube significativamente de 5.2% anual a 6.0% anual, contemplando una inflación quincenal de 0.13% en la segunda quincena del mes. Asimismo, la expectativa de inflación hacia el cierre del año se ajusta al alza, de 4.2% a 5.0%.

Adicionalmente, el INEGI publicó los resultados de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleos (ENOE) correspondiente al mes de marzo de 2021. La Población Económicamente Activa (PEA) aumentó 0.5 millones en marzo respecto del mes pasado para llegar a un total de 57.2 millones de personas, 1.5 millones menos que en marzo de 2020. De los 12 millones de personas que salieron de la PEA en abril del año pasado, 10.6 millones han regresado. Durante el mes se crearon 0.8 millones de empleos, llevando la población ocupada a sumar 53.8 millones de personas, que aún es inferior a la de marzo 2020 en 2 millones. En cambio, en el mes la población desocupada disminuyó de 4.4% a 3.9% de la PEA, con la tasa de desempleo urbano situándose en 5.1%. Por último, la tasa de subocupación disminuyó 0.7 puntos porcentuales en el mes para ubicarse en 13.2%, pero aún sigue siendo alta en relación a la situación laboral pre-pandemia, cuando se ubicaba en 9.1%. Este mes fue el último cuya comparación anual muestra los efectos de la pandemia, pues a partir de abril, la base de comparación será una muy baja dado que en ese mes comenzó la crisis. Sin embargo, para fines de análisis de la recuperación económica, deberán seguirse usando como referencia las cifras de marzo 2020. En este sentido, se espera que en términos absolutos la situación laboral regrese a los niveles de empleo pre-crisis a mitad del año. No obstante, esto será con algunos cambios estructurales en el mercado laboral, especialmente un aumento en la informalidad y subocupación, así como una menor participación laboral de la población en edad para trabajar.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.78 y 20.03 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.10%, cotizando en 1.2047 dólares por euro, mientras que la libra pierde 0.45% y cotiza en 1.3868 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 1.8 puntos base, a 1.57%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en 6.73%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.94% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9899 a 1 mes, 20.3438 a 6 meses y 20.8008 pesos por dólar a un año.

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.36%

21 de Abril de 2021.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.36% o 7.1 centavos, cotizando alrededor de 19.90 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 19.8910 y un máximo de 19.9951 pesos por dólar, ubicándose como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces y avanzando a la par de otras divisas de economías emergentes o productoras de materias primas, como el rublo ruso (+0.26%), el rand sudafricano (+0.14%), el dólar neozelandés (+0.11%) y el dólar canadiense (+0.06). El movimiento de esta mañana es sólo resultado de un ajuste a las pérdidas de la sesión del martes. Cabe señalar que, en el mercado cambiario, el índice ponderado del dólar avanza 0.09% frente a sus principales cruces, indicando que el peso junto a un grupo reducido de divisas, se está moviendo en la dirección contraria del dólar, algo que no sucedía desde el lunes 5 de abril.

En los mercados financieros globales sigue habiendo cautela, principalmente en el mercado de capitales, pues en Europa los principales índices se recuperan parcialmente de las pérdidas del martes, avanzando en promedio 0.70%, mientras que en Estados Unidos el mercado de futuros muestra resultados mixtos, con el Dow Jones avanzando apenas 0.03% y el Nasdaq perdiendo 0.21%, pues las empresas del sector tecnológico se han visto afectadas por los resultados trimestrales de Netflix que reportó la inclusión de solo 3.98 nuevos suscriptores en el primer trimestre, por debajo de los 6 millones esperados y con una predicción de apenas 1 millón de suscriptores en el segundo trimestre. Cabe recordar que varias empresas del sector tecnológico se vieron beneficiadas por la pandemia y la necesidad de la gente de permanecer en casa, tendencia que se está revirtiendo con el proceso de vacunación, principalmente en Estados Unidos.

En los mercados de materias primas se observa un desempeño mixto, con pérdidas significativas para los precios del petróleo. El WTI retrocede 1.63%, cotizando en 61.64 dólares por barril. Las pérdidas en el precio se deben a que sigue avanzando la pandemia del Covid19, principalmente en Asia. Tan sólo la India, que es el tercer mayor comprador de petróleo a nivel global, registró este miércoles cerca de 295 mil nuevos contagios de coronavirus y 2 mil muertes, 10 veces más que las muertes diarias promedio registradas hace un mes. Las divisas de países productores de materias primas no se han visto afectadas esta mañana por el retroceso del precio del petróleo. Sin embargo, de persistir la caída en los precios del crudo, no se descarta que algunas divisas registren caídas como sucedió en la sesión del martes.

El Banco Central de Canadá tiene anuncio de política monetaria a las 9:00 am (CT), se espera que el banco reduzca su programa de compra de bonos de 4 mil millones de dólares canadienses a 3 mil millones, debido a los indicadores económicos positivos que se han publicado. De confirmarse, es probable que se observe una apreciación significativa del dólar canadiense que esta mañana avanza solo 0.06% y cotiza cerca de 1.26 dólares canadienses por dólar.

Por su parte, en México, ayer el Senado de la República aprobó la reforma en materia de regulación de outsourcing, modificando así el artículo 123 de la Constitución referente a la Ley del Trabajo. Con las modificaciones, las empresas tendrán prohibido subcontratar empleados que formen parte de la actividad económica central de la compañía. Esto quiere decir que las empresas únicamente podrán utilizar este modelo en caso de requerir algún puesto de especialización. Las compañías que actualmente tengan empleados subcontratados, tendrán tres meses para hacer una contratación directa. Se espera que con la aprobación de esta reforma se ralentice el proceso de recuperación del mercado laboral, el cual ya es lento luego de que en el primer trimestre se registró la menor creación de empleo formal desde 2013.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.82 y 19.99 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.23%, cotizando en 1.2008 dólares por euro, mientras que la libra pierde 0.11% y cotiza en 1.3921 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 1.57%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en 6.71%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.45% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9653 a 1 mes, 20.3170 a 6 meses y 20.7615 pesos por dólar a un año.