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Mercado de Cambios

(AGENCIAS)

11 de Enero de 2018.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.32% o 6.2 centavos, cotizando alrededor de 19.36 pesos por dólar, colocándose como la divisa de mayores pérdidas entre los principales cruces del dólar. El debilitamiento del peso que se desencadenó luego de que ayer se publicó en medios que oficiales de Canadá, bajo condición de anonimato, señalaron que es probable que Estados Unidos anuncie una salida del TLCAN, lo que iniciaría un periodo de seis meses previo a la salida efectiva del acuerdo. La noticia trajo de regreso la especulación relacionada con el proceso de renegociación del tratado comercial y hace evidente que esto será el principal determinante del tipo de cambio durante el primer trimestre.

Las noticias relacionadas al tema continuaron durante la noche, pues también circuló en medios que en caso de que Estados Unidos anunciara su salida, México se levantaría de las mesas de negociación, acción que imposibilitaría que el Gobierno estadounidense emplee la notificación de salida como una estrategia de negociación. Cabe recordar que oficiales de México ya habían hecho este señalamiento desde el año pasado. No obstante, es un recordatorio de que existe el riesgo de la confrontación en la comunicación con Estados Unidos durante las siguientes semanas. Cabe recordar que la siguiente ronda de renegociación será del 23 al 28 de enero.

Sin embargo, esta mañana el peso moderó sus pérdidas con la publicación en Estados Unidos de los precios al productor que mostraron un retroceso mensual de 0.1% en diciembre, contrario a la expectativa de un incremento de 0.2%. De manera interanual, el índice de precios al productor subió 2.6%, contrastando con un incremento de 3.1% en noviembre.

Por su parte, esta mañana también se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de Estados Unidos correspondientes a la semana pasada, las cuales subieron en 11 mil a 261 mil solicitudes, su nivel más alto en tres meses. Este dato no implica un deterioro de las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos, pues tiende a haber mayor volatilidad en el indicador después de las festividades de fin de año. No obstante, el dato sigue siendo desfavorable y podría contribuir a un debilitamiento generalizado del dólar.

Se espera que el día de hoy, el peso mexicano cotice entre 19.30 y 19.50 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. Esta mañana el yen japonés muestra una depreciación de 0.09%, cotizando en 111.54 yenes por dólar. Por su parte, el euro avanza 0.63% a 1.2023 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.3514 dólares por libra, registrando una apreciación moderada de 0.05%.

Mercado de Dinero.

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia con un incremento moderado de 1 punto base, ubicándose cerca de 2.57%, al moderarse las presiones al alza sobre las tasas de interés observadas en las primeras tres sesiones de la semana. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años inician con un incremento de 2.5 puntos base, ubicándose en 7.6%.   

Mercado de Derivados.                                                                                                       

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.20 % y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.4627 a 1 mes, 19.9764 a 6 meses y 20.5931 pesos por dólar a un año.

Mercado de Cambios

(AGENCIAS)

10 de Enero de 2018.- El peso inicia la sesión con una depreciación moderada de 0.26% o 5 centavos, cotizando alrededor de 19.29 pesos por dólar. No obstante, el dólar pierde un poco de terreno frente a sus principales cruces, como consecuencia de una caída en la demanda por bonos del Tesoro de Estados Unidos, luego de que circuló información de que oficiales en China han recomendado a los participantes del mercado disminuir o frenar la compra de bonos del Tesoro. Cabe recordar que China es el mayor tenedor extranjero de deuda soberana estadounidense, con una tenencia cercana a 1.2 billones de dólares, por delante de Japón que mantiene una tenencia cercana a 1.1 billones de dólares e Irlanda con 0.3 billones.

Hasta ahora no son claras las intenciones detrás de la recomendación en China y se especula pueda estar relacionada con presiones políticas. La reacción del mercado ha sido marcada, con la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años mostrando un incremento de 3.5 puntos base a 2.59% esta mañana. En lo que va de la semana, la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años registra un incremento de 11.2 puntos base, lo cual se podría traducir en un debilitamiento moderado del dólar estadounidense frente a sus principales pares.

El dólar podría volver a recuperar fuerza, pero como se ha señalado desde el comienzo de la semana, primero será importante que los datos de inflación de Estados Unidos correspondientes a diciembre muestren una recuperación. La inflación estadounidense se dará a conocer el viernes a las 7:30 horas. Hace unos momentos se dio a conocer en ese país el índice de precios de las importaciones correspondiente a diciembre, que mostró un incremento mensual de 0.1%, por debajo de la expectativa de un incremento de 0.7%. A pesar de esto, el indicador no tuvo un efecto observable sobre el mercado cambiario.

Se espera que el día de hoy, el peso mexicano cotice entre 19.22 y 19.35 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. Esta mañana el yen japonés muestra una apreciación de 1.04%, cotizando en 111.49 yenes por dólar. Por su parte, el euro avanza 0.50% a 1.1996 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.3529 dólares por libra, registrando una depreciación moderada de 0.12%.

Mercado de Dinero.

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia con un incremento de 3.5 puntos base en 2.59%. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestran un incremento de 3.3 puntos base, ubicándose en 7.52%.  

Mercado de Derivados.                                                                                                       

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.96% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.3788 a 1 mes, 19.8985 a 6 meses y 20.5260 pesos por dólar a un año.

Mercado de Cambios

09 de Enero de 2018.- El peso inicia la sesión con pocos cambios, mostrando una depreciación marginal de 0.24% o 4.6 centavos, cotizando alrededor de 19.27 pesos por dólar, mientras el dólar estadounidense muestra una recuperación frente a la mayoría de sus principales cruces, como resultado de una corrección al alza por segunda sesión consecutiva.

Con respecto a México, ayer por la tarde nuevamente comenzaron a surgir noticias relacionadas con el proceso de renegociación del TLCAN, pues Donald Trump dijo que conseguirá un mejor acuerdo comercial con Canadá y México, reiterando que buscará sea más justo para la gente. Sus comentarios fueron relevantes pues los dijo ante la Federación Estadounidense de Departamentos Agrícolas (American Farm Bureau Federation). Cabe recordar que los empresarios del sector agrícola se han mostrado a favor del TLCAN pues obtienen beneficios importantes al ser exportadores netos de granos. Asimismo, es importante recordar que varios de los estados agrícolas de Estados Unidos también son ampliamente republicanos, por lo que el Presidente procurará que su base de votantes no se vea afectada tras el proceso de renegociación. La sexta ronda de pláticas está programada para iniciar el 23 de enero en Canadá, en donde se espera que nuevamente acudan los Ministros de Economía de los tres países.

Hace unos momentos se dio a conocer la inflación de México al cierre de 2017, que se ubicó en un nivel interanual de 6.77%, el más alto desde mayo de 2001, como consecuencia de un resurgimiento de las presiones al alza del componente subyacente, que incluye los productos cuyo precio es menos volátil. Durante diciembre, el índice subyacente de precios registró un incremento mensual de 0.42%, el más alto desde abril del año pasado, como evidencia de un nuevo efecto el traspaso de la depreciación cambiaria a niveles de precios. Por su parte, la inflación no subyacente se ubicó en una tasa anual de 12.62% en diciembre, su nivel más alto desde septiembre de 1999, esto fue consecuencia de un incremento mensual del subíndice de 1.08%, al elevarse los precios de las frutas y verduras a una tasa mensual de 3.56%.

Tomando en cuenta el dato de inflación más reciente, un tipo de cambio de 19.20 pesos por dólar y que la Fed planea subir su tasa de interés en marzo, Banco Base estima una probabilidad cercana a 70% de que Banco de México suba su tasa de interés en la siguiente reunión de política monetaria programada para el 8 de febrero. El objetivo para la tasa de interés de referencia al día de hoy se ubica en 7.25%.

Se espera que el día de hoy, el peso mexicano cotice entre 19.20 y 19.40 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.1928 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.3520 dólares por libra.

Mercado de Dinero.

En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia con un incremento de 2.5 puntos base, ubicándose en 2.50%, factor que puede generar presiones a favor del dólar en el corto plazo. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 7.46%.

Mercado de Derivados.                                                                                                        

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.97% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.3921 a 1 mes, 19.9047 a 6 meses y 20.5143 pesos por dólar a un año.

Mercado de Cambios

(AGENCIAS)

08 de Enero de 2018.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.41% o 7.9 centavos, cotizando alrededor de 19.26 pesos por dólar, ante un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense frente a sus principales cruces, a medida que se incrementa la liquidez del mercado cambiario, mientras que se mantienen las apuestas a favor del dólar. En el mercado de futuros de Chicago, en la semana comprendida entre el 27 de diciembre y el 2 de enero, el número de posiciones especulativas a favor del peso se redujo por cuarta semana consecutiva en 1,326 contratos a 35,058 contratos. Esto envía la señal de que permanece el riesgo de un debilitamiento del peso mexicano.

En la semana que inicia se darán a conocer pocos indicadores económicos en Estados Unidos, entre los que se destaca la inflación de diciembre, dato que se publicará el viernes a las 7:30 horas y en donde se anticipa que la inflación general se ubique cerca de 2.1%. Por su parte en México, el indicador más relevante también será la inflación al cierre del 2017, que se publicará mañana martes a las 8:00 horas y que Banco Base espera que se ubique en una tasa interanual de 6.73%.

Al inicio de la semana, el precio del WTI se ubica en 61.63 dólares por barril, mostrando un avance de 0.33%. Por ahora la cotización del crudo muestra pocos cambios, pero la posibilidad de una contracción adicional en los inventarios petroleros de Estados Unidos durante la semana pasada, a consecuencia de una disminución en el ritmo de producción de petróleo, podría generar presiones al alza sobre el precio del WTI, lo cual puede favorecer a las divisas de países productores de materias primas. Estas estadísticas se darán a conocer el miércoles por la mañana.

Se espera que el día de hoy, el peso mexicano cotice entre 19.20 y 19.40 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.1975 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.3546 dólares por libra.

Mercado de Dinero.

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia con un retroceso de 1 punto base, ubicándose en 2.47%, al incrementarse moderadamente la demanda por bonos del Tesoro, principalmente en instrumentos de mediano y largo plazo. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.2 puntos base, ubicándose en 7.48%.

Mercado de Derivados.                                                                                                        

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.02% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.3638 a 1 mes, 19.8676 a 6 meses y 20.4801 pesos por dólar a un año.

Mercado de Cambios

(AGENCIAS)

05 de Enero de 2018.- Esta mañana un retroceso de los precios de los energéticos, en particular los precios del petróleo, ocasionó que varias de las divisas de economías productoras de commodities recortaran sus ganancias, llevando al tipo de cambio a un nivel de 19.40 pesos por dólar de forma temporal. El WTI inicia la sesión con una pérdida de 1.10%, cotizando en 61.33 dólares por barril, luego de que ayer alcanzara niveles en donde la producción petrolera por shale se ha vuelto más rentable.

A pesar de lo anterior, el peso revirtió su pérdida con la publicación de la nómina no agrícola de Estados Unidos, que mostró la creación de apenas 148 mil posiciones laborales durante diciembre, considerablemente por debajo de la expectativa que se acercaba a las 200 mil posiciones laborales. Durante diciembre, la tasa de desempleo se ubicó en 4.1%, sin cambio con respecto al mes previo, mientras que la tasa de participación laboral se ubicó en 62.7%, mismo nivel que en noviembre. Por el lado positivo, se destacó un incremento en los salarios promedio por hora de 0.3% mensual y 2.5% anual, lo cual es consistente con una recuperación del mercado laboral.  

Debido a que el dato de la nómina no agrícola no cumplió con lo esperado, el peso mexicano borró las pérdidas relacionadas con la caída del precio del petróleo, para iniciar la sesión con un retroceso marginal de 0.08% o 1.5 centavos, cotizando alrededor de 19.30 pesos por dólar. Cabe agregar que en Estados Unidos también se publicó la balanza comercial de noviembre, en donde se observó un aumento del déficit comercial de 48.9 mil millones., en la cifra revisada de octubre, a 50.5 mil millones de dólares. No obstante con México, la balanza comercial de mercancías mostró una reducción del déficit de 6.61 mil millones a 5.98 mil millones de dólares en noviembre. Sin embargo, estos datos no tuvieron ninguna afectación sobre el tipo de cambio.

Se espera que el día de hoy, el peso mexicano cotice entre 19.20 y 19.40 pesos por dólar en cotizaciones interbancarias a la venta. Por su parte, el euro inicia la sesión cotizando alrededor de 1.2051 dólares por euro, mientras que la libra inicia cotizando en 1.3565 dólares por libra.

Mercado de Dinero.

En el mercado de dinero, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia con pocos cambios, ubicándose en 2.46%, luego de mostrar un descenso a 2.43% en los minutos posteriores a la publicación de la nómina no agrícola. A pesar de que el dato incumple con las expectativas del mercado, la probabilidad implícita de que la Fed vuelva a subir su tasa de interés en marzo subió a 87.6%, gracias al crecimiento en salarios. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años inicia sin cambios en 7.47%.

Mercado de Derivados.                                                                                                       

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.14% y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.4282 a 1 mes, 19.9390 a 6 meses y 20.5577 pesos por dólar a un año.