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Peso inicia la sesión con una apreciación de 0.65%

14 de Mayo de 2021.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.65% o 12.9 centavos, cotizando alrededor de 19.80 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un nuevo mínimo en la semana de 19.8035 pesos por dólar, nivel no visto desde el 26 de abril. La apreciación del peso se debe a tres factores:

  1. En el mercado cambiario se ha reducido la especulación sobre las presiones inflacionarias en Estados Unidos y la posibilidad de que la Fed abandone su postura monetaria ampliamente flexible antes de lo previsto. El índice ponderado del dólar retrocede 0.26%, siendo su mayor retroceso desde el viernes de la semana pasada.
  2. Nuevamente se observan ganancias en el mercado de materias primas. El WTI inicia la sesión con un avance de 1.13%, cotizando alrededor de 64.55 dólares por barril, mientras el gas natural sube cerca de 2.90%. Entre los metales industriales hay resultados mixtos, pero el aluminio avanza 0.39% y el níquel 0.62%. Finalmente, entre los productos agrícolas, el maíz sube 0.85%, el algodón 0.52%, el azúcar 0.82% y el trigo 2.35%. Por este motivo, en el mercado cambiario, varias de las divisas con mayores ganancias son países productores de materias primas. La corona noruega es la más apreciada avanzando 1.16%, seguido de la lira turca (+0.88%), el dólar neozelandés (+0.75%), el forinto húngaro (+0.73%) y el peso mexicano.
  3. Banco de México envió la señal al mercado de mayor cautela al mencionar en el comunicado que el balance de riesgos para la inflación está sesgado al alza, algo que no ocurría desde mayo del 2019. Lo anterior fortalece la expectativa de que Banco de México mantendrá las tasas de interés sin cambio en 4.0% durante los próximos meses y podría optar por elevar la tasa en el escenario de que se observen presiones inflacionarias persistentes y no transitorias. Durante la sesión del jueves, la expectativa por el anuncio de política monetaria y el contenido del comunicado fueron los principales determinantes de la apreciación del peso.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicaron las ventas minoristas de abril que mostraron un crecimiento mensual de 0.0%, por debajo de la expectativa del mercado de 1.0% y mostrando un estancamiento en la recuperación, que es consistente con la baja creación de empleo de abril.

Por su parte, el crecimiento de marzo se revisó al alza de 9.8% a 10.7%. A tasa anual, las ventas minoristas mostraron un incremento de 51.2%, hilando once avances consecutivos. El significativo incremento anual se debe en parte a un efecto de base de comparación, pues en abril del 2020 las ventas minoristas cayeron 19.9% anual.

A las 8:15 se publicará la producción industrial de Estados Unidos, en donde el mercado espera un avance mensual cercano al 1.0%, luego de haber crecido 1.4% en marzo.

Asimismo, el Centro de Control de Enfermedades de Estados Unidos (CDC, por sus siglas en inglés) indicó que las personas que están completamente vacunadas, podrán dejar de usar cubre bocas en la mayoría de las ocasiones. Con excepción de aeropuertos, transporte público y hospitales. Lo anterior podría tener un efecto positivo en la confianza de la población y acelerar la recuperación del sector servicios en ese país.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.76 y 19.90 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.36%, cotizando en 1.2124 dólares por euro, mientras que la libra gana 0.17% y cotiza en 1.4076 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuye en 1.4 puntos base, a 1.64%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se encuentra sin cambios en 6.93%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.77% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.8969 a 1 mes, 20.2542 a 6 meses y 20.7304 pesos por dólar a un año.

Peso inicia sesión sin dirección clara

El peso inicia la sesión sin una dirección clara, con el tipo de cambio oscilando alrededor del cierre de ayer cerca de 20.16 pesos por dólar, tocando un mínimo de 20.1042 y un máximo de 20.2135 pesos por dólar. Sigue habiendo presiones al alza para el tipo de cambio, relacionadas con el riesgo de una mayor inflación en Estados Unidos, luego de que ayer se publicó la inflación al consumidor de abril en 4.2% anual, muy por arriba de la expectativa del mercado de 3.6%.

Por su parte, esta mañana se publicó la inflación al productor de abril, la cual se ubicó en una tasa anual de 6.2%, superando las expectativas del mercado de 5.9%. Así, la inflación al productor hiló ocho avances anuales consecutivos y se ubicó en su mayor nivel desde que comienza la serie en 2010. Cabe mencionar que, parte de la inflación anual se debe a la baja base de comparación pues durante abril del 2020 la inflación al productor cayó 1.1% mensual y 1.5% anual. No obstante, se observan presiones inflacionarias adicionales sobre todo ante el alza en los precios de los commodities. En su variación mensual, el IPP avanzó 0.6% durante abril, por encima de la expectativa del mercado de 0.3%.

En el mercado cambiario, el índice ponderado del dólar avanza de forma moderada 0.03%, mientras que, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas son la lira turca con 0.62%, la corona noruega con 0.42% y el won surcoreano con 0.40%.

Por otro lado, las principales mezclas de petróleo inician la sesión con pérdidas, ante el reinicio de operaciones del oleoducto Colonial, tras el ciberataque del fin de semana. Dicho oleoducto es una fuente clave de gasolina para la Costa Este de Estados Unidos. El WTI inicia la sesión con una reducción en su precio de 2.33%, cotizando alrededor de 64.54 dólares por barril.

En el mercado de bonos, se han moderado las presiones al alza sobre las tasas de interés, pues la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años, retrocede cerca de 1 punto base para ubicarse cerca de 1.68%. Las tasas de interés podrían mostrar volatilidad después de las 12:00 horas, pues en Estados Unidos se subastarán 27 mil millones de dólares en bonos a 30 años y se espera que la tasa sea la más elevada desde 2019, pues actualmente en el mercado secundario la tasa de los bonos de igual vencimiento se ubica alrededor de 2.40%, acercándose al máximo en el año de 2.5146% del 18 de marzo. Evidencia de una subasta con una demanda sólida podría debilitar al dólar en los minutos posteriores al mediodía.

También se publicó en Estados Unidos el reporte semanal de empleo, que mostró que las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo disminuyeron en 34 mil con respecto a la semana anterior, ubicándose en 473 mil unidades, por debajo de la expectativa del mercado de 490 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo disminuyeron de 3.70 a 3.65 millones de personas.

En México, hoy a las 13:00 horas se dará a conocer el anuncio de política monetaria de Banco de México, en donde se anticipa que la Junta de Gobierno mantenga la tasa de interés sin cambios en 4.00%, aunque el comunicado podría enviar un lenguaje de mayor cautela por las presiones inflacionarias que se hicieron evidentes durante abril. En Chile también habrá anuncio de política monetaria a las 17:00 horas del centro de México y el mercado anticipa que la tasa se mantendrá sin cambios en 0.50%. Finalmente, en Perú, se dará a conocer la decisión de política monetaria a las 18:00 horas y el mercado anticipa que mantengan la tasa de referencia sin cambios en 0.25%. Cabe mencionar que Chile y Perú no enfrentan presiones inflacionarias como se está observando en México.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.10 y 20.32 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.11%, cotizando en 1.2085 dólares por euro, mientras que la libra pierde 0.11% y cotiza en 1.4038 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene estable alrededor de 1.69%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se encuentra sin cambios en 7.00%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.49% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2209 a 1 mes, 20.5817 a 6 meses y 20.0717 pesos por dólar a un año.

El peso inicia sesión con una depreciación de 0.50%

12 de Mayo de 2021.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.50% o 10.0 centavos, con el tipo de cambio cotizando cerca de 20.07 pesos por dólar, tocando un mínimo de 19.9390 y un máximo de 20.1239 pesos.

El peso se deprecia tras la publicación de la inflación en Estados Unidos que se publicó hace unos minutos en una tasa interanual de 4.2% durante abril, por encima de la expectativa del mercado de 3.6%. Así, la inflación anual se ubicó en su mayor nivel desde septiembre del 2008. En su comparación mensual la inflación fue de 0.8%, luego de haber aumentado 0.6% en marzo. Por su parte, la inflación subyacente, la cual sirve como un mejor indicador sobre la tendencia de la inflación a largo plazo, se ubicó en una tasa anual de 3.0%. En su comparación mensual, el componente subyacente avanzó 0.9%, luego del aumento de 0.3% observado en marzo. Al interior, el mayor incremento se observó en los precios de los autos usados, avanzando 10% mensual.

En el mercado de bonos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años también tuvo un movimiento al alza tras publicarse el dato de inflación, aumentando 2.2 puntos base, a una tasa de 1.64%. El desempeño de la tasa de interés no solo depende del dato de inflación en Estados Unidos. Hoy el vicepresidente de la Reserva Federal, Richard Clarida, dará una conferencia sobre la economía y la política monetaria a las 8:00 am. Más tarde el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bolstic y el de la Fed de Philadelphia, Patrick Harker, tendrán también comentarios públicos a las 13:00 y 13:30 horas, respectivamente, en donde probablemente den su opinión sobre el dato de inflación más reciente y sus implicaciones para la política monetaria.

En el mercado de materias primas, el precio de las principales mezclas de petróleo inicia la sesión con ganancias luego de que la Agencia Internacional de la Energía dijera que el exceso de petróleo ha desaparecido, mientras que el cierre de un oleoducto clave de Estados Unidos está llevando a que estaciones de servicio desde Florida hasta Virginia presenten escasez. Ante esto, el WTI inicia la sesión cotizando en 66.22 dólares por barril, lo que equivale a un aumento en su precio de 1.44%.

En cuanto a indicadores económicos, esta mañana se publicó en México el indicador mensual de actividad industrial de marzo, mostrando un crecimiento mensual de 0.72%, siendo el mayor crecimiento mensual desde noviembre del 2020 de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Al interior, este crecimiento mensual estuvo explicado por la reactivación del sector servicios, pues el componente de generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y gas por ductos al consumidor final (utilities), creció 4.89% mensual, luego de caer durante dos meses consecutivos. Asimismo, el componente de manufactura mostró un crecimiento mensual de 3.03% durante el mes, tras caer durante enero y febrero, gracias en parte al subcomponente de fabricación de equipo de transporte que creció a una tasa mensual de 10.90%. Cabe recordar que la fabricación de equipo de transporte había caído 3.75% en enero y 9.51% en febrero, por lo que el crecimiento de marzo es un efecto de recuperación al reanudarse la producción de este subsector. Si se hace una comparación de las cifras de marzo con respecto a diciembre del 2020, la fabricación de equipo de transporte no se ha recuperado por completo, mostrando una contracción de 3.41%. Por último, la minería y la construcción mostraron contracciones mensuales de 3.08% y 0.09% respectivamente, luego de ser los sectores responsables del crecimiento mensual positivo de la actividad industrial durante enero y febrero.

A tasa anual, la actividad industrial mostró un crecimiento de 1.46%, siendo el primer dato positivo luego de caer durante 29 meses consecutivos, es decir, desde octubre del 2018. El crecimiento se debe a la recuperación relativamente acelerada de la actividad industrial entre junio y noviembre del 2020, pero también a un efecto de base de comparación pues en marzo del año pasado, la actividad industrial se contrajo a una tasa mensual de 3.80%, ya que fue el mes en el que iniciaron los cierres de algunas plantas al comienzo de la pandemia. Cabe señalar que, en marzo del 2020, la fabricación de equipo de transporte mostró una contracción mensual de 22.72%. Por este motivo, al interior de la actividad industrial, sólo el sector de manufactura muestra en marzo un crecimiento anual positivo de 5.51%, destacándose la fabricación de equipo de transporte con un crecimiento anual de 15.78%. Por su parte, la minería se contrajo 2.11% anual, los utilities retrocedieron 3.14% anual y la construcción se contrajo 5.65% anual, acumulando este último 26 meses consecutivos de caídas anuales.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.06 y 20.22 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.39%, cotizando en 1.2101 dólares por euro, mientras que la libra pierde 0.23% y cotiza en 1.4110 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 2.2 puntos base, a 1.64%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años aumenta en 2.1 puntos base, a una tasa de 6.91%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.09% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.0154 a 1 mes, 20.3746 a 6 meses y 20.8345 pesos por dólar a un año.

Peso inicia sesión con una apreciación de 0.50%

11 de Mayo de 2021.- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.50% o 10 centavos, cotizando alrededor de 19.84 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.9686 y un mínimo de 19.8312 pesos por dólar. La apreciación del peso ocurre a la par de un fortalecimiento de la mayoría de las divisas y un debilitamiento del dólar estadounidense, que pierde 0.12% de acuerdo con el índice ponderado, acumulando cinco sesiones consecutivas a la baja por 1.29%. El mercado cambiario está respondiendo a la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá una postura monetaria ampliamente flexible debido a que existen riesgos a la baja para la recuperación del empleo, a pesar de que la inflación esté subiendo y probablemente se ubique cerca de 3.7% anual en abril, dato que se publica mañana temprano.

El día de hoy varios presidentes regionales de la Reserva Federal harán comentarios públicos: John Williams de la Fed de Nueva York, Mary Daly de la Fed de San Francisco, Raphael Bostic de la Fed de Atlanta y Patrick Harker de la Fed de Philadelphia, también Lael Brainard del Comité de Gobernadores de la Reserva Federal. Sus comentarios serán seguidos de cerca por el mercado, sobre todo previo a la publicación del dato de inflación de abril.

Entre las divisas que más se aprecian esta mañana destacan varias de países productores de materias primas, como el rand sudafricano que se aprecia 0.62%, el zloty polaco con 0.58%, el peso mexicano con 0.50%, el rublo ruso con 0.49%, la corona sueca con 0.49% y la corona noruega con 0.37%. En el mercado de materias primas se observa un desempeño mixto, con los precios de energía a la baja, en particular los precios del petróleo como el WTI que retrocede 1.20% a 64.15 dólares por barril. En contraste, los metales, tanto industriales como preciosos, avanzan, con el aluminio subiendo 1.26%, el cobre 1.25%, el oro 0.18%, el hierro 1.17% y el acero 3.82%.

En el mercado de capitales hay pesimismo desde la sesión asiática, en donde índices como el Nikkei 225 perdieron 3.08% y el Hang Seng de Hong Kong cayó 2.03%. En Europa, los principales índices caen en promedio cerca de 2.00% y en Estados Unidos, el mercado de futuros indica que se podrían observar pérdidas, principalmente en emisoras del sector tecnológico, pues el Nasdaq retrocede 1.60% ante de la apertura. A diferencia de otros mercados, las pérdidas del mercado de capitales están asociadas con el riesgo de que un dato de mayor inflación obligue a la Reserva Federal a adoptar una postura menos flexible. Un indicador para medir las expectativas implícitas de inflación de parte del mercado, es el diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro, cuyo retorno es nominal, y los TIPS (Treasury Inflation Protected Securities), que son bonos indexados a la inflación y cuyo retorno es real. Para el caso de los bonos del Tesoro a 5 años, este diferencial alcanzó un máximo de 273.5 puntos base, nivel no visto desde septiembre del 2005 y por encima del máximo anterior de 247 puntos base, alcanzado en el 2011 tras la Gran Recesión.

En cuanto a indicadores económicos, en México el indicador mensual de consumo privado de febrero mostró una contracción mensual de 0.17% de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad, promediando un crecimiento mensual de -0.04% entre diciembre y febrero. Cabe recordar que en estos tres meses la actividad económica se contrajo debido al surgimiento de casos de coronavirus y a los incrementos en precios de energía y las bajas temperaturas, lo que afectó la actividad económica en febrero. A tasa anual, el consumo privado se contrajo 6.47%, acumulando 15 meses de caídas consecutivas e igualando el mayor periodo de caídas en registro entre septiembre del 2008 y noviembre del 2009.

Hacia adelante, se espera que el consumo crezca a tasa mensual durante marzo, debido a que en ese mes se observó una reactivación de la actividad económica, pero es altamente probable que a tasa anual siga observándose una contracción, sumando 16 meses de contracciones anuales. Para que en marzo se observe un crecimiento anual, el consumo debería de crecer más de 4.1% mensual. En abril, es altamente probable que a tasa anual se observe un crecimiento superior al 20%, pero esto se deberá a un efecto de base de comparación, pues en abril del 2020 es cuando se observó un desplome de la actividad económica al comienzo de la pandemia en México.

Al interior del indicador mensual de consumo privado, el consumo de bienes nacionales muestra una contracción anual de 0.52%, ubicándose desde octubre del 2020 con contracciones cercanas a 0%. Esto es evidencia de que el consumo de bienes se ubica cerca de una recuperación completa desde entonces. En contraste, el consumo de servicios muestra una contracción anual de 14.06% y es el componente de mayor rezago, pues los servicios han visto una lenta recuperación. Durante febrero el consumo de servicios nacionales creció 0.35% y es probable que se observe una recuperación más acelerada en los datos de marzo y abril. Finalmente, los bienes importados muestran un crecimiento anual de 2.92%, acumulando tres meses al alza.

Por último, el INEGI publicó las cifras del indicador mensual de Inversión Fija Bruta correspondiente al mes de febrero de 2021, en el cual se muestra un crecimiento de 2.4% en términos reales respecto del mes anterior. El crecimiento se observó en la inversión en maquinaria y equipo importado (1.9%), especialmente equipo de transporte (5.1%), y en la inversión en construcción (2.6%), tanto residencial (2.5%) como no residencial (1.6%). Tras este avance en el mes, la inversión fija bruta registra su menor contracción anual desde diciembre de 2019 al caer 3.5% y acumula 25 meses de contracciones anuales. Este deterioro, que comenzó en la segunda mitad del 2018, ha llevado al indicador de inversión total a ubicarse en niveles del primer trimestre del 2011. A pesar de que el indicador se encuentra 4.2% por debajo del promedio del primer trimestre de 2020 (antes de la pandemia), para alcanzar el máximo observado en julio 2018 tendría que crecer 20.7%. Desglosando este análisis, si bien la inversión en maquinaria y equipo ya recuperó su nivel pre pandemia, aún le falta crecer 24.9% para alcanzar el nivel de julio 2018. En cambio, la inversión en construcción todavía se ubica 7.3% por debajo del promedio del primer trimestre del año pasado, siendo la construcción no residencial la más afectada, la cual acumula 29 meses consecutivos de contracciones anuales.

El deterioro generalizado de la inversión comenzó en la segunda mitad del 2018. Si bien, previo a esto, la inversión en construcción llevaba prácticamente estancada desde el 2008, la inversión en maquinaria y equipo mostraba crecimiento sostenido y el indicador total continuaba creciendo. La inversión cambió a una tendencia negativa dada la incertidumbre política y económica de México con la administración actual, lo cual hasta la fecha ha impulsado una agenda enfocada en revertir las reformas estructurales de las últimas tres décadas y aumentar el rol del Estado en la economía de México.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.79 y 19.99 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.31%, cotizando en 1.2167 dólares por euro, mientras que la libra avanza 0.21% y cotiza en 1.4147 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 1.61%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años aumenta en 0.8 puntos base, a una tasa de 6.78%.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.67% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9049 a 1 mes, 20.2613 a 6 meses y 20.7099 pesos por dólar a un año.

Peso inicia sesión con pocos cambios

10 de Mayo de 2021.- El peso inicia la sesión con pocos cambios con respecto al cierre del viernes, mostrando una apreciación de 0.01%, cotizando alrededor de 19.91 pesos por dólar. No hay una dirección clara en el mercado cambiario, en donde las divisas muestran un desempeño mixto. El índice ponderado del dólar se mantiene débil, retrocediendo 0.11% siendo la cuarta caída consecutiva, ante la especulación de que el mercado laboral estadounidense podría recuperarse más lento de lo anticipado, luego de que el viernes de la semana pasada la nómina no agrícola mostró que la creación de empleos de abril fue la más baja desde enero, con 266 mil nuevas posiciones laborales. Cabe recordar que el dato también se ubicó muy por debajo de la expectativa de que se crearía un millón de empleos durante el mes. 

Entre las preocupaciones del mercado, destaca la posibilidad de que los programas de apoyo por desempleo estén frenando la búsqueda de trabajo, sobre todo en posiciones de ingresos más bajos. Lo anterior reduce la probabilidad de que la Fed abandone su postura ampliamente flexible en los próximos meses. 

Debido a que hoy se publica poca información económica relevante, al comienzo de la semana es probable que las divisas se muevan en función del desempeño de otros mercados financieros, principalmente el de materias primas. Esta mañana los energéticos, así como los metales industriales y preciosos muestran ganancias significativas, con el WTI avanzando 0.91%, el Brent 1.04% y la gasolina 1.91%. Por su parte, el precio de aluminio sube 1.50%, el cobre 2.79% y el hierro 6.59%. Las presiones al alza en los precios de los energéticos se deben a que el pasado viernes quedó inactiva la red de oleoductos más importante de Estados Unidos tras un ciberataque y hasta esta mañana no se ha podido restablecer el servicio. Mientras tanto, las presiones al alza en los precios de los metales, principalmente el hierro y el cobre, se deben a la expectativa de que los bancos centrales, principalmente la Reserva Federal, mantendrán una postura flexible incluso si la inflación se eleva durante los próximos meses. Cabe notar que el precio del cobre se ubica en su máximo histórico de 10,729 dólares por tonelada métrica.

Durante la semana será relevante la publicación en Estados Unidos de la inflación de abril el miércoles 12 a las 7:30 horas, que se estima se ubique en una tasa anual de 3.7%. En la semana el presidente Joe Biden se reunirá con los legisladores republicanos, Mitch McConnell y Kevin McCarth, para discutir su plan económico de cerca de 4 billones de dólares. Se espera que los republicanos ofrezcan contrapropuestas para el plan de infraestructura y el plan de apoyo a las familias. Por su parte, en México se destaca el anuncio de política monetaria de Banco de México programado para el jueves 13 a las 13:00 horas, en donde Grupo Financiero Base anticipa que la Junta de Gobierno mantendrá sin cambios la tasa de interés objetivo en 4.00%.

En cuanto a indicadores económicos, hoy se publicó en México el Indicador Mensual de Actividad Industrial por entidad federativa de enero, que mostró un crecimiento mensual de la actividad industrial en 21 estados, destacándose Zacatecas (10.08%), Chiapas (7.82%), Quintana Roo (6.74%), Michoacán (6.56%) y Baja California Sur (4.65%). En contraste, los estados con las mayores contracciones mensuales durante el mes de enero fueron: Puebla (-2.54%), Morelos (-2.11%), Ciudad de México (-1.24%) y Sonora (-1.21%). A tasa anual, sólo 9 estados mostraron un crecimiento positivo en enero: Oaxaca (29.61%), Chiapas (20.99%), Baja California (9.54%), Aguascalientes (5.41%), Coahuila (3.43%), Chihuahua (3.40%), Zacatecas (0.65%), Querétaro (0.33%) y Jalisco (0.27%).

Cabe destacar que, los estados de: Tamaulipas (-12.67%), Puebla (-12.22%), Ciudad de México (-8.50%), Guanajuato (-2.23%), Estado de México (-2.44%) y Nuevo León (-1.93%), que explican el 34.07% de la actividad industrial, mostraron contracciones anuales en el mes de enero, aunque se observa una recuperación casi completa para los estados de Guanajuato, Estado de México y Nuevo León. Durante el mes de febrero y marzo se espera que los datos de actividad industrial por entidad federativa sigan mostrando atonía, afectados por 1) la escasez global de semiconductores, 2) las condiciones climatológicas adversas y 3) la debilidad de la demanda interna. Cabe recordar que a partir de marzo se observó una recuperación de la actividad económica, pero esta fue debido principalmente al sector servicios.

Adicionalmente, el INEGI publicó los resultados de la Encuesta de Viajeros Internacionales correspondiente al mes de marzo 2021, la cual muestra que en el mes entraron al país 4,208,691 visitantes y que 2,284,080 de ellos fueron turistas internacionales. Esta cifra representa una disminución de 36.0% respecto del mismo mes del año pasado, cuando ya se observaba un fuerte impacto de la pandemia en países como China, Estados Unidos, España e Italia, y comenzaba a afectar a México. Si bien la tasa anual muestra una mejora al pasar de una contracción de 58.3% en febrero a la de 36.0% en marzo, el número de visitantes todavía se encuentra 48.4% por debajo de los niveles pre-pandemia (febrero 2020). El gasto total de los visitantes fue de 1,234.2 millones de dólares, con un promedio de 293.24 dólares por visitante. El gasto total muestra una contracción de 10.1% respecto del mismo mes del año pasado, pero el gasto medio se ha visto incrementado en 40.5% durante ese mismo periodo. Para el próximo mes se observará una tasa de cambio anual positiva dado que en abril del 2020 se tuvo un ingreso de sólo 2.2 millones de visitantes tras el confinamiento a nivel global y la base de comparación es baja. De mantenerse igual la cifra de ingresos de marzo durante abril, la tasa de crecimiento sería cercana a 188%, sin embargo, esto no representaría una recuperación de la crisis en el sector turismo. La cifra será aún mayor, pues el número de visitantes continuará aumentando a medida que las campañas de vacunación avanzan, especialmente en Estados Unidos donde esperan tener para el 4 de julio a un 70% de su población con al menos una dosis de la vacuna administrada. Esto resultará en un propulsor para el turismo en México, pues es uno de los destinos turísticos más frecuentados por los norteamericanos.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.87 y 20.03 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.01%, cotizando en 1.2167 dólares por euro, mientras que la libra avanza 1.06% y cotiza en 1.4132 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda. 

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 1.57%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años disminuye en 1.1 puntos base, a una tasa de 6.72%. 

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.95% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.9775 a 1 mes, 20.3170 a 6 meses y 20.7634 pesos por dólar a un año.